天天微头条丨花旗：裕元去年业绩稍逊预期，今年预测市盈率达8倍，维持“买入”评级
2023-03-16 13:07:58
【资料图】
花旗发布报告称，裕元（0551.HK）去年第四季度业绩稍微低于预期，主要因零售业务盈利能力不足。因此，将公司2023年至2024年的盈利预测下调约14%。但由于内地取消防疫措施，预计今年市盈率达到8倍。该行将其目标价从12.2港元上调至13.4港元，并维持其评级为“买入”，预计今年股息收益率将超过8%。花旗预计，裕元旗下宝胜零售业务的销量增长今年可能出现转机。即使今年前两个月售额按年下降了1%，也反映出农历新年后消费复苏速度较慢。管理层相信，零售销售增长将在3月份加速。尽管今年开局较慢，该行预测，今年零售销售增长将加快至中双位数。此外，花旗预计，裕元的鞋履制造业务（MFG）毛利率将持续提高0.5个百分点。去年，利用率提高至87%，该行相信，未来仍有上升空间。主要原因是管理层依然专注于提高盈利能力，而不是销量增长。
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